全球运动服商场稳健添加：2022年全球运动服、运动鞋商场规划别离为2201亿、1524亿美元，在全体运动鞋服商场占比别离为59%、41%，2012-2022年CAGR别离为3.2%和4.5%。运动休闲风带动运动服需求：2022年全球专业运动服、时髦运动服、野外运动服规划别离为976亿、885亿和340亿美元，在运动服商场占比别离为44%、40%和15%，2012-2022年CAGR别离为3.2%、3.6%和 2.2%。

  全球运动鞋、服品牌会集度继续进步：全球前五大运动服品牌为Nike、Adidas、UA、North Face和Lululemon，全球前五大运动鞋品牌为Nike、Adidas、Skechers、Vans、Puma。2011-2020年，全球前十大运动服品牌市占率从23.5%进步至29.5%，全球前十大运动鞋品牌市占率从52.3%进步至61.2%。运动鞋品牌会集度高于运动鞋品牌：这首要是因为运动鞋科技含量更高，头部运动品牌更具研制实力，而运动服规划样式愈加多样，更易遭到盛行趋势影响。

  前期运动服的规划大多针对特定运动项目，如田径、篮球、网球等运动场景，具有吸湿排汗、透气、保暖、异味操控、抗紫外线、抗静电等特别功用，以进步运动时的体现，削减受伤概率及进步舒适度。跟着顾客对一衣多穿的需求添加，运动服规划中也融入了盛行时髦元素，其运用场景进一步拓展至日常作业、休闲等日子场景，兼具功用与时髦特色。

  运动服工业包含六个环节：上游为质料制作，中游为纺纱、织布、染整，下流为裁剪、缝纫。织布、裁缝制作占运动服价值链32%：据Just-style和纺织工业归纳研讨所（我国台湾），在运动服成交价中，纤维及后加工处理占4%、织布占8%、裁缝制作占24%。其间，面料开发与出产相较于裁缝制作愈加依赖于技能和设备。

  力鹏的经营本钱中人工占约5%：2019年，尼龙粒、尼龙丝、平织布、染整及涂布别离占力鹏经营收入54% 、16%、22%和8%。在经营本钱中，质料及其他占90%，人工本钱占5%，折旧及摊销占5%。台南纺织的经营本钱中人工占约10%：2021年台南纺织经营收入中，棉纱占40% 、聚酯棉占11% 、聚酯粒占8% 、瓶用酯粒占11% 、聚酯原丝占11% 、加工丝3%、其他事务占16%。在经营本钱中，质料及其他占 84%、人工本钱占10%，折旧及摊销占6%。

  超盈世界的出售本钱中人工占10-12%：2021年，超盈世界的出售收入中，弹性织物面料（运动服）占51% ，弹性织物面料（女性内衣）占25%，弹性织带占23%，蕾丝占2%。在出售本钱中，原材料占50%、出产 开支占38%、直接人工占11%、其他占1%。宏远出售本钱中人工占19%：2021年，宏远的经营收入中，制品布占86%、加工丝占8%、其他占6%。在经营本钱中，质料及其他占72%，人工本钱占19%，折旧及摊销占9%。

  台南企业经营本钱中人工占26%：2021年，台南企业100%经营收入来自于裁缝代工。经营本钱中，质料 及其他占72%，人工本钱占26%，折旧及摊销占2%。聚阳实业经营本钱中人工占20-23%：2021年，聚阳实业98%经营收入来自于裁缝代工，2%的收入来自于布料生意及其他。经营本钱中，质料及其他占78%，人工本钱占20%，折旧及摊销占2%。因为聚阳存在战略联盟出产基地，因而其人工本钱占比偏低。

  下流裁缝厂外迁速度最快：因为裁缝制作本钱门槛较低，只需当地具有充分、优质的劳动力和杰出的世界交易条件，就可以取得快速开展。中游染整厂外迁速度次之： 因为下流裁缝厂的搬运，一起受制于环境污染压力，染整厂纷繁跟从外迁。上游纺织厂外迁速度最慢： 因为下流客野外迁，许多纺纱厂会被逼跟从外迁。 但因为纺纱环节本钱、技能 门槛较高，一些纺纱厂不断凭仗机械化进步功率，并向专门化的高技能纤维产品开展，然后成功将工厂保留在当地。

  Nike运动服出产基地散布于很多国家：2022财年Nike运动服出产基地坐落33个国家，较2014财年的41个国家有所削减。2022财年Nike运动鞋出产基地仅坐落11个国家，从发表数据的2014财年开端一向较为会集。Nike运动服出产基地较运动鞋更涣散：2022财年越南、我国、柬埔寨是Nike前三大裁缝出产基地，工厂数量别离占26%、20%和16%，即CR3为62%。2022财年越南、印尼、我国是Nike前三大鞋履出产基地，工厂数量别离占44%、30%和20%，即CR3为94%。

  UA的运动服出产基地较运动鞋涣散：2021年UA的裁缝和配件由29个制作商出产，坐落18个国家，其间67%越南、约旦、马来西亚、柬埔寨和我国出产。而UA的运动鞋仅由6个制作商出产，坐落越南、印尼和我国。Lululemon的产品绝大部分为运动服。2021财年，Lululemon的产品中40%在越南出产，17%在柬埔寨出产，斯里兰卡、我国大陆、我国台湾各占11%、7%和2%。

  运动服制作商产能布局仍较为会集：运动服制作商出产基地散布较运动鞋制作商涣散。但上市裁缝制作商 第一大出产基地占比仍到达40-90%。为了平衡政治及经济危险，估计制作商会寻求出产基地多元化布局。儒鸿的出产基地在同一国多地布局：儒鸿在越南的裁缝厂别离坐落同奈省、西宁省、头顿省和隆安省，布厂坐落头顿省。为了防止出产线过度会集，儒鸿将一切出产线做恰当切开，将不同厂区的运动车程一小时之内。

  功用性面料首要质料为化学纤维：专业运动服饰首要 选用具有耐牢、吸汗、透气等特性的功用性面料，其构成首要以化学纤维为主，以聚酯纤维和尼龙运用较多。以Lululemon为例，其2021财年产品原材猜中尼龙 与聚酯纤维两类化学纤维占比算计达62%。

  不同工艺面料的特色：针织布具有弹性、柔软性、吸湿透气性，梭织布具有结构安稳、不易变形的特色。运动品牌用功用性面猜中针织布占比进步：2018年功用性纺织品70%用于出产运动服。从质料结构看，80%为聚酯纤维，20%为尼龙纤维。从布种结构看，80%为针织布、20%为梭织布，而在2010年这一份额为60%和40%。跟着运动服走向日常，针织布部分替代梭织布。

  功用性布猜中，高端商场占20%，以瑞士、美国、日本企业为主，首要为OBM形式，专心于革命性立异；中高端商场占50%，以我国台湾企业为主，首要为ODM形式，专心于运用型立异；中低端商场占30%，以我国大陆和其他亚洲国家为主，首要为OEM形式，以大宗标准的面料为主。

  Lululemon面料七成来自于我国台湾和大陆：2021财年，Lululemon的面料48%来自于我国台湾、19%来自于我国大陆，11%来自于斯里兰卡。UA面料供货商工厂首要坐落我国台湾和大陆：2021财年，UA前五大供货商供给裁缝和配件所需面料的38%。这些供货商的首要出产基地坐落我国台湾、我国大陆、马来西亚和越南。

  Lululemon面料供货商会集度较高：2021财年，约有65家供货商为Lululemon的产品供给面料。其间，56%的面料由前五大面料供货商供给，第一大面料供货商出产27%。UA面料供货商会集度有所下降：2021财年UA前五大供货商供给约38%的裁缝和配饰面料，而在2014财年前五大供货商的供给的面料占比为65%。

  Nike服装工厂的数量继续削减：2022财年Nike服装工厂的数量为279家，较2014财年削减约35%。2022财年Nike鞋履工厂数量为120家，自2017财年开端坚持较为安稳的水平。Nike前五大服装制作商占比安稳进步：2022财年Nike前五大服装制作商出产的服装占比为54%，较2014财年的34%进步20个点。2022财年有两家服装制作商占Nike的服装出产超越10%。2022财年Nike前五大运动鞋制作商出产的鞋履占比达58%，其间有4家运动鞋产值占比超10%。

  UA前十大服装制作商占比六成左右：2021年，UA服装及配饰制作商数量为29家，前十大制作商出产约65%的服装及配饰。服装制作商的会集度低于鞋履制作商，2021年UA仅有6家鞋履制作商。Lululemon服装制作商会集度较高：2021财年，Lululemon服装制作商数量为41家，前五大服装制作商生 产占比为57%，2012财年以来坚持在60%左右的水平。

  Nike和Adidas运动鞋前十大制作商均为我国台湾和韩国的企业，而运动服前十大制作商散布在很多不同的 国家或区域。这首要是因为这两个职业的世界交易办理结构不同。1974-2005年选用进口配额准则办理全球的裁缝交易，进口国的采购商到未达或无配额约束的开展我国家寻觅供给源。而运动鞋的进口配额约束在1980年代中期即已消除，运动鞋制作商较运动服制作商早20年阅历职业整合。